Nvidia dominerar världen tillsammans med sin leverantör TSMC

Inte undra på att nervositeten drar upp och ner börser från Tokyo till Stockholm och att rapporten ses som viktigare än Fed-chefens tal.

Nvidia och den teknik bolaget leder är konfrontationszonen i kraftmätningen med Kina. Om kalla krigets antagonism symboliserades av medeldistansrobotarna SS20 och Pershing II är vår tids motsvarighet Huaweis senaste halvledarprodukt Ascend 910C och Nvidias Blackwell.

USA och Nvidia leder fortfarande. Ett Blackwell-chip innehåller 208 miljarder transistorer och omnämns som det första riktiga steget in i AI-revolutionen. Det kostade 100 miljarder att utveckla. Men Huawei är hack i häl och Ascend bedöms vara likvärdigt med Nvidias förra storsäljare. 

Om Nvidia återigen krossar förväntningarna betyder det att de stora techbolagen som Amazon, Alphabet, Microsoft och Meta fortsätter att öka investeringarna i AI. Vi får smartare tjänster och logistik, blir mer effektiva och höjer produktiviteten. Det betyder också att Apples nästa Iphone kommer att vara mycket bättre och hålla respektavstånd till de kinesiska utmanarna. Det betyder att Tesla, Volvo Cars, VW och andra Nvidia-kunder fortsätter att investera i självkörande teknik. Och det betyder att Kina har svårt att tillverka riktigt avancerade chip och fortfarande är beroende av Nvidias äldre produkter. (De mest avancerade chipen är förbjudna att sälja till Kina.)

På ett mer övergripande plan betyder Nvidias försäljningssiffror och värdering att västvärlden fortfarande behåller sitt teknologiska övertag mot de framväxande axelmakterna Kina-Ryssland-Iran.

”USA designar världens bästa chip som tillverkas på Taiwan med hjälp av maskiner från Nederländerna.”

Det gör att Israel kan fortsätta att utveckla sitt världsledande luftförsvar och inom loppet av en millisekund detektera en ny kurs för en inkommande missil. Om Kina en dag kan leverera bättre teknik till Iran är det klippt.

Det gör att försvaret av Taiwan är så tekniskt avancerat att en invasion är omöjlig, att USA:s utveckling av nya autonoma vapensystem avskräcker varje annan makt och att Tysklands, Storbritanniens, Frankrikes och Sveriges försvarsindustrier nu får en lång hävstång i sin produktutveckling.

Om Nvidias rapport pekar på motsatsen betyder det att de stora techjättarna i väst tvekar, att AI-revolutionen inte är så snabb och inte så omvälvande, att krigen kanske mer kommer att avgöras av infanteri och kanoner än av satellit och drönare, att de självkörande elbilarna får stå tillbaka för den gamla trygga dieselbilen och att den hisnande händelse vi kallar digitalisering håller på att förlora sin magiska kraft.

Den riktigt geopolitiskt intressanta siffran är försäljningen i Kina. Om Nvidia tappar stort där betyder det att framförallt Huawei har utvecklat tillräckligt bra ersättningsprodukter, att Kinas chipberoende av väst minskar, att kinesiska mobiltelefoner när som helst vinner världens tonåringar, att BYD verkligen kan bli mer avancerad än Tesla, att TikTok snart representerar ett större ekosystem än Meta och att det kinesiska tekniska övertaget blir 2030-talets stora händelse.

Nvidia representerar också ett av de få kvarvarande amerikanska sant globala intressena. Ett enda företag och en enda plats i världen upprätthåller fortfarande Moores lag - TSMC på Taiwan, som är Nvidias viktigaste underleverantör. Alla andra har gett upp. Taiwans dominans är därför bedövande. 90 procent av världens mest avancerade chip och hälften av all världens chip görs på ön.

TSMC har beslutat att diversifiera sig och anlägger nu fabriker i Tyskland, Japan och Arizona, USA. Det kan minska beroendet av Taiwan, men i sin tur öka hotet från Kina. Om världens halvledarförsörjning inte står och faller på Taiwan kan USA:s intresse minska och Kina kan ta risken. USA har gång på gång visat att man försvarar oljeflöden – fram tills att man på 2010-talet nästan blev självförsörjande på olja, vilket blev inledningen på den nya isolationismen. Om samma sak händer i halvledarindustrin och USA blir självförsörjande kan Stilla havet plötsligt te sig tillräckligt stort för att kunna dra sig tillbaka, iallafall från Sydkinesiska sjön.

Halvledarindustrins gyllene triangel – USA designar världens bästa chip som tillverkas på Taiwan med hjälp av maskiner från Nederländerna – är globaliseringens just nu mest tydliga manifestation. Specialisering och internationell handel håller ihop den fria världen.

Visst är det intressant med aktier!